Futuros forex ou spot

Forex spot versus futuros de Forex.

Muitos dos que se interessam pelo comércio de divisas estranham o que são as diferenças cruciais entre o Forex e os futuros cambiais. Embora ambas as formas de negociação envolvam a tomada de decisões sobre as perspectivas futuras de moedas globais, há várias diferenças sutis que os investidores devem tomar em consideração antes de decidir qual produto é adequado para elas.

Contrato futuro (contrato a termo)

Um contrato futuro é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas em um negócio a negociar uma quantia específica de um par de moedas a um preço pré-determinado em algum momento no futuro. Um Vendedor de um contrato lucrará se o par de moedas estiver sendo negociado abaixo do preço pré-determinado no mercado à vista no momento da expiração. Um comprador de um contrato lucrará se o emparelhamento de moedas estiver sendo negociado acima do preço pré-determinado no mercado à vista no momento da expiração. Os mercados de futuros são dominados por empresas multinacionais que precisam proteger seu risco de câmbio e por grandes especuladores que entram nos mercados com o objetivo de gerar lucro. Um número de comerciantes especulativos menores negociam futuros de moedas, no entanto, esses traders compõem uma pequena porcentagem do volume total do mercado.

Forex spot.

Forex spot difere como as moedas subjacentes envolvidas em uma transação são trocadas imediatamente quando uma negociação é feita com sucesso. Em vez de esperar pela data de expiração, um comerciante tipicamente comprará ou venderá uma quantia específica de um par de moedas imediatamente. Isso permite que os comerciantes lucrem imediatamente com qualquer flutuação nos preços da moeda. Sempre que alguém vai mudar uma moeda para outra moeda, está participando do mercado à vista. Além do câmbio, os metais preciosos tendem a ser negociados como instrumento pontual.

Agora você deve ver que a principal diferença entre o Spot Forex e o Moeda Futuro é quando o preço é determinado e quando a troca de moedas físicas realmente ocorre. Ao negociar futuros em moeda, o preço é determinado quando o negócio é feito enquanto a troca ocorre na data de entrega pré-determinada. Essa data de entrega pode ser de muitos meses no futuro. Ao negociar a moeda estrangeira à vista, o preço é determinado no momento da negociação, com a troca de moedas ocorrendo imediatamente. É importante observar que a maioria dos contratos futuros é fechada antes do prazo de entrega.

Benefícios do Forex Spot.

Mercados Altamente Líquidos: Os Mercados Spot Forex são altamente líquidos, estima-se que US $ 1,5 trilhão de dólares de moedas são negociadas a cada dia. O mercado global de futuros é pequeno, em comparação com cerca de US $ 30 bilhões sendo negociados por dia. O fato de o mercado de câmbio a vista ser extremamente líquido significa que os negociadores podem entrar e sair de posições com condições de mercado extremamente voláteis. Aberto 24 horas por dia: Como o mercado Forex a vista é um mercado interbancário durante a semana de trabalho, os mercados de divisas estão abertos 24 horas por dia. Isso torna o Spot FX muito popular entre os operadores de tempo parcial que são capazes de negociar em torno de seus compromissos existentes. Alavancagem Significativa: Muitos corretores de câmbio permitem que seus negociadores aproveitem quantidades significativas de alavancagem. Isso permite que os comerciantes tomem grandes posições com capital inicial limitado. Isso permite que os operadores maximizem seus lucros; no entanto, a alavancagem é uma faca de dois gumes e também pode funcionar contra um comerciante. Então, se alguém deve ver alavancagem significativa como uma vantagem ou obstáculo é discutível. Comissões Não ou Mínimas: A maioria das corretoras Forex não cobra comissões de seus clientes. Em vez disso, eles ampliam o spread para obter lucro para si mesmos. Isso significa que não há taxas escondidas que acabam comendo seus lucros. Quando uma corretora de fato cobra comissões, os operadores recebem a taxa interbancária real, tornando o mercado de Forex à vista facilmente acessível para os comerciantes de varejo. Certidão de Preço: Em geral, quando negociando Spot Forex, você receberá uma execução rápida com escorregamento limitado. Embora durante os períodos de volatilidade significativa, você pode experimentar um aumento do escorregamento e uma execução mais lenta. Ao colocar uma negociação de futuros, sua negociação não pode ser preenchida pelo preço listado pelo seu corretor de futuros. Como os mercados futuros são menos líquidos, a diferença entre o preço cotado e o preço do seu pedido pode ser bastante significativa.

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Benefícios dos Futuros de Moeda.

Bolsas Centralizadas: Os futuros de moedas são negociados através de bolsas centralizadas e fortemente reguladas. Enquanto a maior parte dos contratos futuros são negociados na Bolsa Mercantil de Chicago (CME), há uma série de bolsas internacionais que atendem àqueles que procuram negociar futuros em moeda. Além dos negociadores de CME, podem negociar futuros de moeda na Euronext. liffe, na Tokyo Financial Exchange e na Intercontinental Exchange. Volume Transparente: O fato de os futuros de moedas serem negociados através de um número de trocas significa que o volume é transparente e aberto para qualquer um ver. Este não é o caso da Spot Forex, onde os comerciantes nunca podem ter uma visão completa do volume de negociação e juros em aberto, devido ao fato de que a Spot Forex é em grande parte um mercado interbancário. Regulamentação: As principais bolsas futuras estão baseadas em jurisdições com regulamentação financeira significativa em vigor. Isso significa que os próprios mercados futuros são fortemente regulamentados e, nos EUA, os mercados futuros são governados pela SEC e pela CTFC. Embora o estado da regulação Forex tenha melhorado nos últimos anos, existem muitas jurisdições em que o mercado Forex Spot não é regulamentado ou com um toque particularmente leve. Isto levou a uma série de histórias assustadoras que colocaram os indivíduos fora da negociação dos mercados spot. Sem Conflito de Interesses: Os futuros de moedas são negociados em bolsas regulamentadas, o que significa que não há conflito de interesses. Suas ordens são comparadas com outras usando a bolsa para negociar no mercado de futuros. Embora muitas corretoras Forex venham a operar sem um balcão de negociação, ainda existem muitas corretoras que ainda operam usando um modelo de mesa de negociação. Quando uma corretora opera uma mesa de negociações, suas perdas podem igualar o lucro da mesa de negociações. Isso levou muitos a especularem que sua corretora está manipulando preços ou se engajando em outro comportamento inaceitável para obter lucro rápido.

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Tanto o Forex quanto o Futuros em Moeda têm suas próprias vantagens e desvantagens. Aqueles que favorecem futuros de moeda como um instrumento de negociação tendem a colocar ênfase significativa na transparência e regulação. Enquanto aqueles que cantam os elogios do Spot FX tendem a se concentrar na liquidez e na alavancagem. Note-se que o Spot Forex é mais acessível para o comerciante médio de varejo e acessando o mercado de futuros de moeda pode certamente ser um desafio. O fato de que o mercado de Forex à vista pode ser acessado tão facilmente explica, em parte, o rápido crescimento que o mercado spot varejista experimentou nos últimos anos. Ambas as formas de negociação envolvem montantes significativos de risco e aqueles que não têm certeza se a negociação é para eles devem procurar o conselho de um consultor financeiro independente. Veja nossa comparação de câmbio corporativa para mais.

Por que comércio Forex: Forex vs. Futuros.

Não é apenas o mercado de ações. O mercado forex também se orgulha de um monte de vantagens sobre o mercado de futuros, semelhante às suas vantagens sobre as ações.

Mas espere, tem mais ... Muito mais!

No mercado cambial, US $ 5,3 trilhões são negociados diariamente, tornando-se o maior e mais líquido mercado do mundo.

Esse mercado pode absorver o volume de negociação e o tamanho das transações que diminuem a capacidade de qualquer outro mercado.

O mercado de futuros negocia US $ 30 bilhões por dia. Trinta bilhões? Amendoim!

Os mercados futuros não podem competir com sua liquidez relativamente limitada.

O mercado forex é sempre líquido, o que significa que as posições podem ser liquidadas e as ordens de stop executadas com pouca ou nenhuma derrapagem, com exceção das condições de mercado extremamente voláteis.

Mercado 24 horas.

Às 17h, no domingo, a negociação começa quando os mercados abrem em Sydney.

Às 19:00 EST, o mercado de Tóquio abre, seguido por Londres às 3:00 da manhã EST.

E finalmente, Nova York abre às 8:00 am EST e fecha às 16:00. HUSA.

Como trader, isso permite que você reaja a notícias favoráveis ​​ou desfavoráveis ​​negociando imediatamente.

Se dados importantes chegam do Reino Unido ou do Japão, enquanto o mercado de futuros dos EUA está fechado, a abertura do dia seguinte pode ser um passeio selvagem.

Mercados overnight em contratos futuros existem, e enquanto a liquidez está melhorando, eles ainda são pouco negociados em relação ao mercado forex spot.

Mínimo ou sem comissões.

Com os Electronic Communications Brokers se tornando mais populares e predominantes nos últimos dois anos, existe a chance de que um corretor possa exigir que você pague comissões.

A competição entre corretores forex spot é tão acirrada que você provavelmente obterá as melhores cotações e custos de transação muito baixos.

Certeza do preço.

Ao negociar forex, você obtém execução rápida e certeza de preço sob condições normais de mercado. Em contraste, os mercados futuros e de ações não oferecem segurança de preços ou execução instantânea de transações.

Os preços cotados pelos corretores, muitas vezes representam o comércio LAST, não necessariamente o preço pelo qual o contrato será preenchido.

Risco Limitado Garantido.

Os comerciantes devem ter limites de posição para fins de gerenciamento de risco. Este número é definido em relação ao dinheiro na conta de um comerciante.

Durante as condições normais de mercado, todas as posições abertas serão fechadas imediatamente (durante condições de mercado rápidas, sua posição pode ser fechada além do nível de stop loss).

No mercado de futuros, sua posição pode ser liquidada com uma perda maior do que a que você tinha em sua conta, e você será responsável por qualquer déficit resultante na conta. Isso é uma merda.

A julgar pelo Forex vs. Scorecard de futuros, o Sr. Forex parece irrepreensível! Agora conheça os vencedores que negociam o mercado forex.

Seu progresso.

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Qual é a diferença entre os futuros de moeda de negociação e o câmbio spot?

O mercado forex é um mercado muito grande com muitas características, vantagens e armadilhas diferentes. Investidores Forex podem se envolver em futuros de moeda, bem como o comércio no mercado forex spot. A diferença entre essas duas opções de investimento é muito sutil, mas digna de nota.

Um contrato de futuros de moeda é um contrato juridicamente vinculativo que obriga as duas partes envolvidas a negociar uma determinada quantia de um par de moedas a um preço predeterminado (a taxa de câmbio indicada) em algum momento no futuro. Assumindo que o vendedor não feche prematuramente a posição, ele ou ela pode possuir a moeda no momento em que o futuro é escrito, ou pode "apostar" que a moeda será mais barata no mercado spot algum tempo antes da data de liquidação.

Combinando Transações Forex Spot E Futuros.

Em 1972, pela primeira vez, os investidores cotidianos foram autorizados a negociar a diferença em valores monetários nos Estados Unidos. Grande parte do mundo acabara de parar de atrelar suas moedas ao dólar, e a indústria do petróleo estava alimentando uma explosão mundial na atividade de importação e exportação. Para explorar isso, a troca de moeda foi introduzida na forma de contratos futuros. Na época, a Chicago Mercantile Exchange (CME) estava estritamente envolvida com produtos agrícolas, mas viu o potencial sucesso econômico de atender o então nascente mercado de câmbio e decidiu dar-lhe uma chance.

Em 2008, o comércio de divisas excedia US $ 3 trilhões de dólares por dia, mas a maioria dos comerciantes participava apenas de uma fração das oportunidades cambiais disponíveis para eles. No entanto, o mercado de moedas é um caleidoscópio de várias camadas de negociação à vista, de futuros e de opções. O mercado de câmbio também tem padrões de tendência muito distintos que podem se tornar mais difíceis de interpretar, quanto menor o prazo para negociar. Esse é o problema que muitos operadores de novas moedas enfrentam ao entrar no mundo das negociações à vista, mas pode ser superado combinando negociações cambiais à vista, de futuros e de opções. Leia para saber como isso funciona.

Desafios de Negociação à Vista.

Há um caminho melhor. Quando o comércio de moeda foi introduzido pela primeira vez no mercado de futuros, ele foi criado para atuar como proteção - um hedge para corporações multinacionais e bancos que precisavam se proteger do risco de compra de moedas flutuantes. Eles aceitariam a entrega de uma determinada moeda, como o dólar canadense, e então a encurtariam no mercado de futuros ou comprariam uma opção de venda no mercado de opções, caso a moeda caísse em valor. Essa proteção lhes permitiria manter o comércio do dólar canadense por mais tempo em face de flutuações de curto prazo que eram simplesmente retracements menores em uma tendência geral de longo prazo. Nos últimos 30 anos, nada mudou. O mercado à vista de moedas pode ainda ser protegido pelo mercado de moedas de futuros, e o mercado de moedas de opção pode proteger tanto o mercado de moedas à vista quanto a moeda de futuros.

A inter-relação entre os mercados monetário à vista e de opções e futuros de moeda raramente é explorada pelos comerciantes de varejo. Comerciantes de varejo são tipicamente fixados em lucros rápidos, com pouca consideração para o risco de queda além de colocar uma ordem de parada. Essa abordagem é apenas um terço do universo monetário. Com a combinação adequada do mercado spot e do mercado futuro, ou do mercado à vista e do mercado de opções, um operador de câmbio pode otimizar o desempenho aproveitando as flutuações de curto prazo e, ao mesmo tempo, alcançando as movimentações de longo prazo que seriam perdidas. negociando o mercado spot sozinho.

Risco Downside de Transações Forex Spot.

Em 17 de março de 2008, o mercado caiu de US $ 1,56 para US $ 1,53. Isso representa uma perda de US $ 3.000. O mercado finalmente se recupera, mas retrospectiva é 20/20 - enquanto você está no comércio, não há tal consolo.

Uma queda de US $ 3.000 dólares poderia acabar com a margem de um contrato de forex spot em tamanho real. Então, enquanto você pode estar certo sobre a direção geral do mercado, você pode estar errado em seu tempo na execução do negócio.

Enquanto um trader com um forte programa de gerenciamento de dinheiro não manteria uma perda desta magnitude até o fim, o fato de que o trader deva medir perfeitamente o topo e a base da atividade do mercado para ter sucesso, faz com que lucrar com uma tarefa hercúlea. . Felizmente, existe uma maneira simples de proteger sua conta diante desses fatores.

Na Figura 1, pode-se ver claramente que o mercado está em alta. Para aproveitar ao máximo este ímpeto, não há dúvida de que o dinheiro inteligente ficaria comprido em relação ao euro, como mostra a Figura 2. Para evitar um retrocesso súbito no preço, a proteção de posição mais fácil é a redução do euro no mercado. mercado de futuros ou comprar uma opção de venda do euro.

Usando contratos futuros para gerenciar os riscos pontuais.

Dependendo da quantidade de capital disponível para você, um contrato de futuros de tamanho normal faz mais sentido como uma fonte de proteção contra o risco de queda. Por outro lado, você está perdendo um adicional de $ 250 para cada jogada de 1 centavo se decidir usar um contrato futuro para se proteger e o mercado se mover contra você. Você também pode tentar usar um contrato de mini-euro, mas o problema oposto ocorreria. Cada lance de 1 centavo vale US $ 625 no mini, mas cada lance de 1 centavo no spot é de US $ 1.000. Isso deixa a posição subprotegida em US $ 375 e anula completamente o propósito da posição de proteção.

Usando opções para gerenciar riscos pontuais.

Como a perda de uma opção é limitada ao valor investido, a exposição ao risco do negociador nunca excede o valor do prêmio. Isso significa que a posição spot subjacente pode aumentar em valor sem a preocupação de que você perderá US $ 250 para cada movimento de 1 centavo contra você, como faria se tivesse um contrato futuro protegendo você.

Na Figura 3, o euro recupera com sucesso de sua baixa e, eventualmente, excede o preço de entrada original do contrato do euro à vista. Sem o contrato de opção como proteção, haveria uma perda potencial de US $ 3.000 para uma posição à vista, com pouco ou nenhum recurso. A única esperança para o comerciante da mancha perder dinheiro seria usar uma ordem stop loss e esperar pegar o rebote a tempo de compensar a perda.

The Bottom Line.

Não importa qual ferramenta é usada para proteger a posição spot, o potencial de perda ainda existe. É simplesmente uma questão de mudar a perda da posição primária para uma posição secundária. Ao negociar desta forma, os comerciantes forex spot podem desenvolver uma perspectiva de longo prazo quando iniciam uma posição. Eles serão capazes de negociar sem o medo de estarem certos sobre o mercado, mas sem poderem ficar por perto porque a alavancagem é tão grande. Além disso, eles adicionarão outra dimensão à sua negociação: hedge, que já foi pensado para ser apenas o domínio de bancos multinacionais.

Forex Futures vs Spot Forex.

Há algumas pessoas que afirmam que os contratos futuros de forex são "melhor". do que negociar o mercado forex spot.

Deixe-me quebrar esses argumentos.

Eles alegam que os contratos de futuros são negociados em um câmbio centralizado vs forex spot que não está em uma bolsa centralizada. Então eles falam sobre como com forex corretores diferentes podem oferecer preços diferentes, já que não há uma troca centralizada e regulada. Em seguida, eles falam sobre como os corretores do forex de varejo podem sombrear os preços ou ampliá-los durante as notícias. Alguns podem até falar sobre corretores de forex de varejo "parem de caçar". # 8221;

É verdade que o forex spot é descentralizado. É verdade que o preço forex spot pode ser diferente entre os corretores. É verdade que os corretores do forex de varejo podem sombrear os preços. É verdade que os corretores de forex podem ampliar os spreads durante as notícias.

Mas a verdade é que a falta de liquidez e a ampliação dos spreads também podem acontecer facilmente em um contrato futuro. O alargamento dos spreads não se limita apenas ao spot forex. O alargamento dos spreads é tipicamente associado e relacionado ao fato de que o mercado é ilíquido e os compradores e vendedores são difíceis de encontrar. É verdade que alguns corretores do forex de varejo ampliam os spreads durante as notícias acima e além do que é normal e os mantêm elevados por um longo período de tempo após certos lançamentos de notícias. Eu já vi isso acontecer.

Se for esse o caso, então você não negocia com esse corretor, ou você pode negociar com esse corretor, apenas organize sua estratégia em torno de evitar tais situações.

Como regra geral, as pessoas que defendem os futuros de forex são geralmente cambistas, ou comerciantes super rápidos que estão apenas olhando para pegar alguns tiques do mercado. Se você é um comerciante, então os futuros de forex podem ser melhores para você, pois você pode obter spreads melhores e preços mais consistentes. Há uma grande quantidade de arbitragem e cambistas nos mercados futuros de forex.

Na realidade, a maior parte do dinheiro não é feita a partir de escalpelamento ou de arbitragem de preços em diferentes plataformas. O dinheiro e a maior parte do dinheiro são feitos a partir do comércio global de macros.

Um cambista pode estar tentando fazer 5 ou 10 tiques no contrato futuro da Eurofx. Eu não me importo com esses movimentos. Eu me preocupo com a captura dos próximos 50 pip ou 100 pip no mercado spot EUR / USD. Eu sei que isso me fará muito mais dinheiro do que tentar tirar alguns tiques de um contrato futuro. Há muito mais espaço para liquidez se você estiver capturando um movimento de 100 pips em oposição a um movimento de 5 pips.

Quem se importa se a precificação está perdida em um décimo de pip aqui, ou metade de um pip entre corretores de forex diferentes. Se você está escalpelando por 5 ou 10 pips, então você pode se preocupar com essas coisas. Mas se você está procurando por 50 pip ou 100 pip ou 500 pip trades, então você não se preocupa com essa discrepância de preço. Deixe os arbitradores e os quant funds tentarem agarrar o décimo de pip ou half pip entre as plataformas.

Quando eu fizer um lucro de 100 pip em um comércio EUR / USD, eu não me importo se eu tiver um preço pior de décimo de pip ou half pip na entrada e saída. Claro que eu gostaria de ter conseguido o melhor preço possível, mas eu não vou ser um idiota por um tique. Não vou concentrar meus esforços e energia em tais problemas. Em vez disso, vou me preocupar em como pegar o próximo movimento de 100 pip ou 500 pip. Eu sei que isso vai me fazer muito mais dinheiro do que tentar tirar 5 ou 10 tiques do mercado.

Quanto aos corretores de forex parar de caçar, eles don t fazer isso. Eles não têm o capital disponível para fazer isso.

Forex futuros também é limitado em como você pode expressar idéias de comércio e visões de macro. Não há muitos contratos futuros de moeda líquida. Com o spot forex você pode expressar uma idéia de negociação e visão macro usando a moeda mais forte e mais fraca em que você acredita. Se você acredita que o AUD será o mais forte e o JPY o mais fraco, então você pode jogar em AUD / JPY no problema. Se você acredita que o EUR vai ser mais fraco e o CAD mais forte, então você pode expressar essa visão em EUR / CAD sem nenhum problema. Com futuros de moeda, não é assim tão fácil.

Quando Soros quebrou o Banco da Inglaterra, ele não usou contratos futuros. Ele usou o mercado forex local. Ele vendeu alguns bilhões de libras e os converteu em marcos alemães. Tenho certeza de que o preço entre os vários revendedores no mercado de forex foi reduzido em alguns pips. O preço pode ter sido até 5 pips ou 10 pips ou mais entre vários concessionários forex. Ele não se importava com isso. Ele estava apenas procurando alguém para tomar o outro lado de seu comércio de libra. Ele não estava focado na pequena discrepância de preços pip entre os corretores. Essa foi a última coisa em sua mente. Ele estava focado no movimento macro global.

Da mesma forma, eu não me concentro em um décimo de pip ou uma diferença de preço de um ou dois pip entre os corretores. Em vez disso, concentro-me em capturar o próximo grande movimento macro global.

Soros nunca poderia acumular uma posição curta de US $ 10 bilhões em contratos futuros de moeda. Seria impossível. Não havia liquidez disponível para isso. Em vez disso, concentrou-se na ineficiência e na liquidez disponíveis no mercado cambial para expressar sua visão comercial e visão macroeconômica e lucrou muito.

Os mercados forex spot hoje são tão ineficientes quanto em 1992, com muito mais liquidez para inicializar.